Opções de FX e Risco de Sorriso Wow O que é uma imagem Opções de FX e Risco de Sorriso por Antonio Castagna 2010 ISBN: 0470754192 Inglês 330 páginas PDF 3 MB O mercado de opções de FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivos do mundo e possui muitas sutilezas técnicas Isso pode prejudicar gravemente o comerciante desinformado e inconsciente. Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções FX a partir da perspectiva do fabricante de mercado. Encontrar um equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais. Começando com as convenções básicas relacionadas às principais ofertas de FX e as estruturas negociadas básicas das opções FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade FX. Em seguida, passa a analisar os principais conceitos de teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia de Black-Scholes e um ambiente de volatilidade estocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para avaliar e gerenciar opções FX antes de examinar os efeitos da volatilidade sobre os lucros e perdas decorrentes da atividade de hedge. Como o modelo Black-Scholes é usado na atividade de negociação profissional, os modelos de volatilidade estocástica mais adequados, fontes de lucro e perda do Delta e atividade de hedge de volatilidade, conceitos fundamentais de hedge de sorriso abordagens de mercado principais e variações do método de Vanna-Volga gregos relacionados à volatilidade No preço modelo Black-Scholes das opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e ferramentas de opções exóticas menos conhecidas para monitorar os principais riscos de um livro de opções FX. O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos na VBA, demonstrando muitos Das abordagens descritas no livro. Opções de FX e Risco de Sorriso O mercado de opções de FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivos do mundo, e possui muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar gravemente o comerciante desinformado e inconsciente. Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções FX a partir da perspectiva do fabricante de mercado. Encontrar um equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais. Começando com as convenções básicas relacionadas às principais ofertas de FX e as estruturas negociadas básicas das opções FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade FX. Em seguida, passa a analisar os principais conceitos de teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia de Black-Scholes e um ambiente de volatilidade estocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para avaliar e gerenciar opções FX antes de examinar os efeitos da volatilidade sobre os lucros e perdas decorrentes da atividade de hedge. Como o modelo Black-Scholes é usado na atividade de negociação profissional, os modelos de volatilidade estocástica mais adequados, fontes de lucro e perda do Delta e atividade de hedge de volatilidade, conceitos fundamentais de hedge de sorriso abordagens de mercado principais e variações do método de Vanna-Volga gregos relacionados à volatilidade No preço modelo Black-Scholes das opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e as ferramentas de opções exóticas menos conhecidas para monitorar os principais riscos de uma opção FX8217. O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos na VBA, demonstrando muitos Das abordagens descritas no livro. Notação e Acrônimos. 1 O Mercado FX. 1.1 Taxas FX e contratos manuais. 1.2 Contratos de troca definitiva e FX. 1.3 contratos de opção FX. 1.4 Principais estruturas de opções de FX negociadas. 2 modelos de preços para opções de FX. 2.1 Princípios da teoria dos preços das opções. 2.2 O modelo black8211scholes. 2.3 O Modelo Heston. 2.4 O modelo SABR. 2.5 A abordagem da mistura. 2.6 Algumas considerações sobre a escolha do modelo. 3 Dynamic Hedging and Volatility Trading. 3.1 Considerações preliminares. 3.2 Um quadro geral. 3.3 Cobertura com uma volatilidade implícita constante. 3.4 Cobertura com uma atualização da volatilidade implícita. 3.5 Hedging Vega. 3.6 Hedging Delta, Vega, Vanna e Volga. 3.7 O sorriso da volatilidade e sua fenomenologia. 3.8 Exposições locais ao sorriso da volatilidade. 3.9 Cobertura de cenário e sua relação com cobertura de Vanna8211Volga. 4 A superfície de volatilidade. 4.1 Definições gerais. 4.2 Critérios para uma representação eficiente e conveniente da superfície de volatilidade. 4.3 Abordagens comumente adotadas para construir uma superfície de volatilidade. 4.4 Interpolação de sorriso entre greves: a abordagem Vanna8211Volga. 4.5 Algumas características da abordagem Vanna8211Volga. 4.6 Uma caracterização alternativa da abordagem Vanna8211Volga. 4.7 Interpolação de sorriso entre expiries: estrutura de termo de volatilidade implícita. 4.8 Superfícies de volatilidade admissíveis. 4.9 Tendo em conta a borboleta do mercado. 4.10 Construindo a matriz de volatilidade na prática. 5 Opções de baunilha simples. 5.1 Preço das opções simples de baunilha. 5.2 Ferramentas de fabricação de mercado. 5.3 Bidask se espalha para opções simples de baunilha. 5.4 tempos de corte e espalhamentos. 5.5 Opções digitais. 5.6 opções americanas de baunilha planície. 6 Opções de Barreira. 6.1 Uma taxonomia das opções de barreira. 6.2 Algumas relações dos preços das opções de barreira. 6.3 Preço para opções de barreira em uma economia BS. 6.4 Fórmulas de preços para opções de barreira. 6.5 Opções de toque único (rebate) e sem toque. 6.6 Opções de barreira dupla. 6.7 Opções de duplo-toque e toque duplo. 6.8 Probabilidade de bater uma barreira. 6.9 Cálculo grego. 6.10 Opções de barreira de preços em outras configurações do modelo. 6.11 Barreiras de preços com entrega não padronizada. 6.12 Abordagem do mercado para opções de barreira de preços. 6.13 Bidask se espalha. 6.14 Freqüência de monitoramento. 7 Outras opções exóticas. 7.2 Opções de barreira na expiração. 7.3 Opções de barreira da janela. 7.4 First8211then e knock-in8211knock-out opções de barreira. 7.5 Opções de Auto-quanto. 7.6 Opções de início direto. 7.7 Swaps de variância. 7.8 Opções compostas, asiáticas e de lookback. 8 Ferramentas e análise de gerenciamento de riscos. 8.2 Implementação do modelo LMUV. 8.3 Ferramentas de monitoramento de riscos. 8.4 Análise de risco de opções simples de baunilha. 8.5 Análise de risco de opções digitais. 9 Correlação e opções de FX. 9.1 Considerações preliminares. 9.2 Correlação na configuração BS. 9.3 Contratos dependendo de várias taxas de localização FX. 9.4 Tratando a correlação e o sorriso de volatilidade. 9.5 Vinculação de sorrisos de volatilidade. Opções de FX e Risco de Sorriso (eBook, PDF) Opções de FX e Risco de Sorriso (eBook, PDF) O mercado de opções de FX representa um dos mercados mais líquidos e extremamente competitivos do mundo e possui muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar gravemente O comerciante maldito de andunaware. Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções FX a partir da perspectiva do market maker. Destacando o equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir de forma apropriada toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais. Com as convenções básicas relacionadas aos principais negócios de FX e à Hellipmehr. Andere Kunden interessierten sich Auch fr Opções de FX e Produtos Estruturados (eBook, PDF) Análise de Risco Macrofinanceiro (eBook, PDF) Análise de Risco de Mercado, Volume III, Preços, Cobertura e Instrumentos Financeiros de Negociação (eBook, PDF) Opções Exóticas e Híbridos (eBook, PDF) Risco de Mercado Análise, Volume II, Economia Financeira Prática (eBook, PDF) O mercado de opções FX representa um dos mercados mais líquidos e extremamente competitivos do mundo, e apresenta muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar gravemente o comerciante infeliz e maldito. Este livro é um guia único para Executando um livro de opções FX a partir da perspectiva do fabricante de mercado. Destaque o equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir de forma apropriada toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais. Começando com as convenções básicas relacionadas aos principais negócios FX e as estruturas básicas negociadas de Opções FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade FX. Em seguida, analisa os principais conceitos de teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia de Black-Scholes e um ambiente de volatilidade astocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para avaliar e gerenciar as opções de FX antes de analisar os efeitos da volatilidade nos lucros e prejuízos decorrentes da atividade de hedge. A cobertura inclui: como o modelo de Black-Scholes é usado na atividade de negociação profissional, as fontes de modelos de volatilidade estocástica mais adequadas Dos lucros e perdas do Delta e da atividade de volatilidade, conceitos fundamentais de hedge de sorriso abordagens de mercado principais e variações dos gregos Vanna-Volgamethod relacionados com a volatilidade no preço modelo Black-Scholes das opções simples de baunilha, opções digitais, barreiras e menos conhecidas Ferramentas de opções exóticas para monitorar os principais riscos de um livro de opções FX. O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos na VBA, demonstrando muitas das abordagens descritas no livro. Antonio Castagna é atualmente sócio e co-fundador da empresa de consultoria Iason ltd, que oferece apoio às instituições financeiras para a concepção de modelos para preço de derivados complexos e para medir uma ampla gama de riscos, incluindo crédito e liquidez. Antonio graduou-se em Finanças pela LUISS University, em Roma, em 1995 com uma tese sobre opções americanas e os procedimentos numéricos para sua avaliação. Começou sua carreira em banco de investimento no IMI Bank, Luxemborug, como analista financeiro no Departamento de Controle de Risco antes de se mudar para o Banca IMI, Milão, primeiro como fabricante de mercado de capfloors e swapations, antes de configurar a mesa de opções FX e executar o Livro de baunilha simples e opções exóticas nas principais moedas, sendo também responsável por todo o comércio de volatilidade FX. Antonio escreveu uma série de artigos sobre derivativos de crédito, gerenciamento de riscos de opções exóticas e sorrisos de volatilidade. Ele é freqüentemente convidado para cursos acadêmicos e de pós-graduação. Notação e Acrônimos. 1 O Mercado FX. 1.1 Taxas FX e contratos manuais. 1.2 Contratos de troca definitiva e FX. 1.3 contratos de opção FX. 1.4 Principais estruturas de opções de FX negociadas. 2 modelos de preços para opções de FX. 2.1 Princípios da teoria dos preços das opções. 2.2 O modelo de black-scholes. 2.3 O Modelo Heston. 2.4 O modelo SABR. 2.5 A abordagem da mistura. 2.6 Algumas considerações sobre a escolha do modelo. 3 Dynamic Hedging and Volatility Trading. 3.1 Considerações preliminares. 3.2 Um quadro geral. 3.3 Cobertura com uma volatilidade implícita constante. 3.4 Cobertura com uma atualização da volatilidade implícita. 3.5 Hedging Vega. 3.6 Hedging Delta, Vega, Vanna e Volga. 3.7 O sorriso da volatilidade e sua fenomenologia. 3.8 Exposições locais ao sorriso da volatilidade. 3.9 Cobertura de cenário e sua relação com cobertura Vanna-Volga. 4 A superfície de volatilidade. 4.1 Definições gerais. 4.2 Critérios para uma representação eficiente e conveniente da superfície de volatilidade. 4.3 Abordagens comumente adotadas para construir uma superfície de volatilidade. 4.4 Interpolação de sorriso entre greves: a abordagem Vanna-Volga. 4.5 Algumas características da abordagem Vanna-Volga. 4.6 Uma caracterização alternativa da abordagem Vanna-Volga. 4.7 Interpolação de sorriso entre expiries: estrutura de termo de volatilidade implícita. 4.8 Superfícies de volatilidade admissíveis. 4.9 Tendo em conta a borboleta do mercado. 4.10 Construindo a matriz de volatilidade na prática. 5 Opções de baunilha simples. 5.1 Preço das opções simples de baunilha. 5.2 Ferramentas de fabricação de mercado. 5.3 Bidask se espalha para opções simples de baunilha. 5.4 tempos de corte e espalhamentos. 5.5 Opções digitais. 5.6 opções americanas de baunilha planície. 6 Opções de Barreira. 6.1 Uma taxonomia das opções de barreira. 6.2 Algumas relações dos preços das opções de barreira. 6.3 Preço para opções de barreira em uma economia BS. 6.4 Fórmulas de preços para opções de barreira. 6.5 Opções de toque único (rebate) e sem toque. 6.6 Opções de barreira dupla. 6.7 Opções de duplo-toque e toque duplo. 6.8 Probabilidade de bater uma barreira. 6.9 Cálculo grego. 6.10 Opções de barreira de preços em outras configurações do modelo. 6.11 Barreiras de preços com entrega não padronizada. 6.12 Abordagem do mercado para opções de barreira de preços. 6.13 Bidask se espalha. 6.14 Freqüência de monitoramento. 7 Outras opções exóticas. 7.2 Opções de barreira na expiração. 7.3 Opções de barreira da janela. 7.4 Opções de barreira primeiro-e-knock-on-knock-out. 7.5 Opções de Auto-quanto. 7.6 Opções de início direto. 7.7 Swaps de variância. 7.8 Opções compostas, asiáticas e de lookback. 8 Ferramentas e análise de gerenciamento de riscos. 8.2 Implementação do modelo LMUV. 8.3 Ferramentas de monitoramento de riscos. 8.4 Análise de risco de opções simples de baunilha. 8.5 Análise de risco de opções digitais. 9 Correlação e opções de FX. 9.1 Considerações preliminares. 9.2 Correlação na configuração BS. 9.3 Contratos dependendo de várias taxas de localização FX. 9.4 Tratando a correlação e o sorriso de volatilidade. 9.5 Vinculação de sorrisos de volatilidade.
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