Notícias financeiras dizem que ldquobreaking up é difícil de dordquo, mas no mercado financeiro break-ups spinoffs pode ser muito rentável e dar às empresas um novo lease de vida. Um spinoff é a criação de uma empresa independente ou em alguns casos mais de uma empresa através da venda ou distribuição de novas ações de uma empresa listada existentes para os acionistas que detêm a empresa-mãe em uma determinada data. Por Peter Higgins Há três anos atrás eu criei o conceito de um podcast focado em investimentos para o site do ShareTalk no qual eu trabalho, chamado Conkers39 Corner, depois do meu identificador do Twitter do conkers3. E há cinco meses a primeira gravação foi feita. Abaixo estão algumas das lições que aprendi ou foram reforçadas durante esses anos. O conceito de Conkers39 Corner é muito simples, mas extremamente educativo e benéfico para todos: os participantes nos podcasts e entrevistas desde que comecei em maio de 2016 incluíram investidores perspicazes, milionários ISA, pessoas de alto patrimônio líquido, líderes empresariais, CEOs, fundo altamente respeitado Gestores e escritores de investimento. Graham Spooner, analista de pesquisa de investimentos no Share Center, escolhe três ações de topo entre as compras mais populares por clientes de ações nos últimos sete dias. As picaretas desta semana incluem National Grid. Construção de casas e grupo de construção Galliford Try and Sound Energy. Por Evdokia Pitsillidou Therersquos um grande debate na indústria financeira sobre qual tipo de análise produz os melhores resultados para os comerciantes - é melhor ser um comerciante técnico ou confiar nos fundamentos Existe um terreno comum entre os dois Wersquove todos ouviram a frase Todos os caminhos levam a Roma . Neste artigo wersquoll explorar se isso se aplica aos mercados financeiros. Graham Spooner, analista de pesquisa de investimentos no Share Center, escolhe três ações de topo entre as compras mais populares por clientes de ações nos últimos sete dias. As picaretas desta semana incluem BT. MampS e Sepura. Que fabrica e fornece produtos de rádio móveis digitais, sistemas e aplicações para negócios e comunicações críticas. O preço de oferta é onde o banco está disposto a comprar CCY1 eo preço de oferta é onde o banco está disposto a vender CCY1. Neste caso, o banco está disposto a comprar EUR contra USD em 1.0345 e está disposto a vender EUR contra USD em 1.0347. A diferença entre a oferta e a oferta é chamada de spread. É convenção do mercado sempre falar sobre o que você está fazendo com CCY1. Por exemplo, se alguém está comprando USDJPY, eles estão comprando USD e vendendo JPY. Os participantes do mercado são geralmente esperados para saber qual será a primeira parte da taxa (neste caso 1,03 ..), e esta parte é conhecida como a grande figura. Como a grande figura atual normalmente não varia de um minuto para o outro, os comerciantes normalmente citam apenas os últimos 2 dígitos da taxa (3 dígitos para alguns pares de moedas) e esses dígitos são conhecidos como pips. Um comerciante, portanto, citar a oferta e oferta neste exemplo como 45 47. Ao negociar através do telefone, é comum para citar apenas os pips, Considerando que os sistemas de comércio eletrônico geralmente exibem toda a taxa, embora os pips pode ser dada mais proeminência . EURGBP é exibido de uma forma ligeiramente diferente da maioria dos outros pares de moedas em que, embora um pip vale 0.0001, a taxa é exibida com freqüência para cinco casas decimais. A quinta casa decimal só pode ser 0 ou 5 e é usado para exibir meias pips. Muitos sistemas de negociação exibem o dígito half pip em uma fonte menor do que os dois dígitos principais pip. Os negócios interbancários são sempre negociados em valores de CCY1, independentemente do par de moedas. A maioria dos negócios de clientes também são negociados em valores CCY1, embora muitos clientes tenham uma necessidade de negócios para negociar em valores CCY2. Por exemplo, embora o EURUSD seja um par de moedas padrão, um cliente dos EUA pode ter a necessidade de trocar um valor em USD em vez de um valor em EUR. A taxa é cotada exactamente da mesma forma, mas em vez de multiplicar o montante EUR pela taxa EURUSD para o produto em USD, o montante em USD é dividido pela taxa EURUSD para produzir um montante EUR. Os valores negociados interbancários típicos em pares principais da moeda corrente tais como o EURUSD incluem quantidades tais como USD 5 milhões e USD 10 milhões, e os valores são citados geralmente nos milhões. Um bilhão (1.000.000.000) é chamado um quintal, que se origina do milímetro francês. Por exemplo, os comerciantes dizem que dez dólares significam US $ 10.000.000, digamos meio quid para significar 500.000 libras esterlinas e dizem que três jardas de iene significam JPY 3.000.000.000. O mercado tem seus próprios nomes abreviados abreviados para as moedas correntes principais, exemplos de que são: USD - Dólar GBP - Sterling JPY - Yen CHF - Suíço (y) AUD - Aussie NZD - Kiwi SEK - Stocky (nomeado após Estocolmo) DKK - Copey Nomeado após Copenhague mas não mais usado) NOK - Nocky (nomeado simplesmente após seu código da moeda do ISO) SGD - Cante HKD - Honky MXN - Mexic ZAR - Rand HUF - Huff (nomeado simplesmente após seu código de moeda ISO) ARS - Antigas moedas do euro foram conhecidas como: DEM - Mark FRF - Paris ITL - Lira PTE - Scud Para a maioria das outras moedas, o nome do país ou adjectivo é utilizado. Por exemplo, USDCAD é conhecido como Dólar Canadá, USDJPY é conhecido como Dólar iene, e AUDUSD é conhecido como Dólar australiano. Uma exceção é GBPUSD, que é sabido como o cabo, que deriva dos dias em que um cabo sob o Oceano Atlântico foi usado sincronizar a taxa de GBPUSD entre o mercado de Londres eo mercado de New York. Antes de IEP (Irish Pound) se tornar uma denominação do euro, IEPUSD foi às vezes conhecido como Wire, especialmente no mercado a termo. Lugares decimais em taxas spot As seguintes regras podem ser usadas para determinar quantas casas decimais uma taxa spot deve ter: Taxas Spot deve ter 4 ou 5 números significativos e um número par de casas decimais. Os dígitos para pips fracionários (por exemplo, a 5ª casa decimal em EURGBP) são adicionados e não incluídos dentro de um número par de casas decimais. 6 números significativos podem ser usados em alguns casos raros, por exemplo se a taxa estiver entre 10 e 100 (por exemplo, USDMXN, USDILS) ou entre 1000 e 10000 (por exemplo, USDKRW), mas ainda com um número par de casas decimais. A maioria dos pares de moedas CZK e SKK possuem 3 casas decimais. Algumas moedas árabes, particularmente aquelas que são mais fortes que o USD, são cotadas com 5 casas decimais, por exemplo. USDBHD, USDKWD, USDOMR. Triangulação A triangulação é um termo analítico usado para descrever o cruzamento de um par de moedas com outro. A propagação resultante é mais ampla após a triangulação porque os spreads dos dois pares de moedas cruzados são unidos por multiplicação ou divisão. Os três exemplos seguintes mostram algumas formas típicas de cálculo da triangulação: Exemplo 1 (CCY1 comum) EURGBP e EURCHF são negociados como pares de moedas interbancários padrão, mas um cliente gostaria de um preço em GBPCHF. Para calcular um preço de GBPCHF dos preços de EURGBP e de EURCHF, é necessário triangulate: cópia Londres FX Ltd As datas do valor são as datas em que os negócios de FX se estabelecem, isto é, a data onde os pagamentos de cada moeda são feitos. As datas de valor para a maioria das negociações cambiais são spot, que geralmente significa dois dias úteis a partir da data de negociação (T2). A exceção mais notável a esta regra é USDCAD, que tem uma data spot um dia útil a partir da data de negociação (T1). Datas spot para cruzamentos CAD (por exemplo, GBPCAD) normalmente tomam a data spot do par de moedas cruzadas e são, portanto, T2. É possível liquidar operações em datas diferentes da data spot, caso em que a taxa será ajustada por pontos forward para compensar o diferencial de taxa de juros entre as duas moedas que estão sendo negociadas. Além da data spot, há muitos tenores padrão (períodos) em que é possível liquidar um comércio de FX. Estes incluem 1 mês, amanhã (tom) e 6 meses. Os tenores pós-spot são calculados a partir da data spot e não da data de negociação. Também é possível liquidar em qualquer data de valor entre qualquer teor padrão. Isso é conhecido como data quebrada. Relação de valor roll-over Para todos os pares de moedas, exceto NZDUSD, convenção do mercado global é que as datas de valor rolar para a frente em 5:00 hora de Nova York. Datas de valor para NZDUSD rolar para a frente em 7am tempo de Auckland. Isto significa que a hora local do roll-over da data de valor varia ao longo do ano, dependendo das convenções do horário de verão, da seguinte forma: Com efeito a partir de Daylight Savings Time Tempo de roll-over de data de valor Para a maioria dos pares de moeda T2, Um feriado USD, então isso normalmente não afeta a data local, mas se uma moeda não-USD no par de moedas tem um feriado em T1, então fará a data local tornar-se T3. Se USD ou qualquer moeda de um par tiver um feriado em T2, então a data spot será T3. Isto significa, por exemplo, que cruzamentos como EURGBP nunca podem ter uma data local em 4 de Julho (embora tal data poderia ser citada como um outright). USDTRY spot date O USDTRY é negociado interbancário como T0 e T1, e ambos são suportados pela Reuters Dealing 3000 Spot Matching (D2). A data spot convencional é geralmente T1, mesmo no mercado interbancário turco. Embora T0 não é mais usado como uma data spot interbancária, ainda é possível até às 12:00 hora de Istambul. A USDRUB é negociada interbancária como T0, T1 e T2. Reuters Correspondência 3000 Spot Matching (D2) suporta T0 e T1 para USDRUB. A mais popular das três datas de valor é T1, que poderia, portanto, ser considerada como a data spot. Moedas latino-americanas As férias em USD normalmente afetam a data local somente se T2 for um feriado em USD. Se T1 é um feriado USD, isso normalmente não impede T2 de ser a data spot. Algumas moedas latino-americanas (ARS, CLP e MXN) são uma exceção a isso. Se T1 é um feriado USD, então a data spot para as moedas afetadas será T3. Por exemplo, se a data de negociação é uma segunda-feira e um feriado USD cai na terça-feira, então a data spot para EURUSD será a quarta-feira, mas a data spot para USDMXN será a quinta-feira. Considerando que a maioria das moedas dos países não pode resolver em um sábado e domingo, a maioria das moedas árabes não pode resolver em uma sexta-feira e sábado. Convenção de mercado no mercado interbancário para as moedas árabes é que a data local para operações de quarta-feira é considerado ser segunda-feira. Para a AED, BHD, EGP, KWD, OMR e QAR, a data spot para negociações quinta-feira também é considerado segunda-feira, porque isso ainda deixa dois dias úteis para cada moeda no par (sexta-feira e segunda-feira para o USD e domingo E segunda-feira para a moeda árabe). Isso significa que terça-feira nunca é uma data local nessas moedas e só pode ser fixado o preço como uma data quebrada. As exceções a esta regra são SAR e JOD, onde a data local para quintas-feiras é tida como sendo terça-feira, efetivamente fazendo um fim de semana de três dias (sexta-feira, sábado, domingo) para fins de data de valor. Alguns bancos, particularmente os bancos árabes quando negociam com seus clientes, usam a liquidação dividida para pares de moedas USDArab, com o USD se estabelecendo na sexta-feira ou segunda-feira ea moeda árabe se estabelecendo no domingo. Em tais casos de liquidação dividida, o pagamento USD é sempre para a vantagem dos bancos, através do qual o banco recebe USD de seu cliente na sexta-feira, mas paga USD para o seu cliente na segunda-feira. O datetime do comércio é um carimbo de data / hora para registrar quando um negócio foi executado. É habitual armazenar o datetime do comércio em GMTUTC em um banco de dados, e para fins de exibição, quer para sufixo com GMT ou UTC, ou de outra forma para traduzi-lo para um fuso horário local de usuários. É normal que a data de valor, às vezes, não apareça como esperado em relação à data de negociação. Por exemplo, para um cliente em Nova Iorque às 22:30 GMT, a data spot para EURUSD aparece como T3 também para um cliente na Nova Zelândia às 20:30 GMT, a data spot para EURUSD aparece como T1. Sendo um carimbo de data e hora, a data de negociação não é alterada no momento do roll-over de data de valor. Alguns sistemas incluem um campo de data de negociação adicional para indicar a data de transacção efectiva para fins de cálculo da data de valor, i. e. de modo a manter uma relação constante, e. T2, entre a data de negociação ea data-valor. Este campo adicional não deve incorporar um tempo, apenas uma data e normalmente não é exibido para compradores de preços. Fontes de dados de férias Existem muitos fornecedores de dados de férias para calcular datas de valor. Em quase todos os comerciantes FX mesa em bancos ao redor do mundo, calendários de férias de papel fornecidos por Copp Clark pode ser visto. Seus dados também estão disponíveis em formato eletrônico no GoodBusinessDay e dado que a versão eletrônica reflete a versão em papel que é autoritativamente usado por comerciantes interbancários, é uma das fontes eletrônicas mais confiáveis para usar em sistemas de negociação FX para cálculos de data de valor.
No comments:
Post a Comment